*สัมภาษณ์วันที่ 18 กรกฎาคม 2564
ถามอีก กับ พี่นิ้วโป้ง คุณอธิป กีรติพิชญ์ นักลงทุน Fundamental VI
จากสถานการณ์วิกฤตโควิด-19 ที่ยืดเยื้อ พี่นิ้วโป้งมองว่าการรับมือกับเหตุการณ์ต้มยำกุ้งปี 2540 น่าจะสามารถนำมาปรับใช้ได้ จึงกลับไปอ่านหนังสือของคนดังที่ผ่านเหตุการณ์นี้มา
โดยบทเรียนปี 2540 ที่พี่นิ้วโป้งมองว่าอย่างแรกที่กำลังจะเกิดขึ้นคือการที่ค่าเงินบาทจะเริ่มอ่อนค่า เนื่องจาก เงินบาทไม่เป็นที่ต้องการที่ผ่านมาค่าเงินบาทแข็งส่งผลบวกให้กับ sector ท่องเที่ยว แต่ถ้าค่าเงินบาทอ่อนค่า Sector ที่จะได้ประะโยชน์คือ sector ส่งออก อีกทั้งพื้นที่การผลิตของเรายังไม่ถูกกระทบมาก หุ้นส่งออกจึงเป็นหุ้นที่ดี นอกจากนี้ การลงทุนในหุ้นห่านทองคำ หุ้นที่ให้ปันผลดีในระดับ 4%-5% ถือว่าน่าสนใจ เพราะสามารถเอาชนะเงินฝากธนาคาร และหุ้นกู้บริษัทเอกชนในตอนนี้
พี่นิ้วโป้งวิเคราะห์ Sector อะไรบ้าง:
Tourism Sector (ดูราคาย้อนหลัง 1 ปี): Wait & see
แม้ว่าจะได้ประโยชน์ถ้ามีการเปิดประเทศ แต่ราคาหุ้นใน Tourism Sector ก็ฟื้นมาจนเกือบเท่าก่อนโควิด-19 แล้ว โดยมีหุ้น 2 ตัวที่ขึ้นมาสูงกว่าก่อนโควิด-19 เสียอีก
Electricity Sector (ดูราคาย้อนหลัง1 ปี): Mix
ได้รับผลกระทบจากการเปิดปิดประเทศน้อย ราคาบางตัวแย่กว่าก่อนโควิด- 19 ในขณะที่บางตัวน่าสนใจ ซึ่งเป็น โรงไฟฟ้าขนาดใหญ่ ปันผลสูง มีความมั่นคงและมีการเติบโตในอนาคต
ICT Sector (ดูราคาย้อนหลัง 2 ปี): ไม่ฟื้น และแย่กว่าก่อนโควิด 19 (มีนาคม 63)
ก่อนหน้านี้โดนมรสุมเรื่องประมูล 5G ไปแล้ว ทำให้แนวโน้มลดลงตั้งแต่ก่อนโควิด-19 โดยรวมถือว่ายังไม่ฟื้นและแย่กว่ามีนาคม 63 แต่อย่างไรก็ตาม ก็ไม่มีตัวไหนขาดทุนเลย แม้ว่าอนาคตจะไม่เติบโต แต่ก็ยังสามารถจ่ายปันผลได้
Transport, RIET (ดูราคาย้อนหลัง 2 ปี ): ไม่ฟื้น
สำนักงานให้เช่าน่าจะโดนผลกระทบยาว ห้างยังคิดว่าไปต่อได้ แต่ให้เช่าคลังสินค้าและโรงงานน่าสนใจ
พี่นิ้วโป้งพิจารณา “Good Price” ยังไง?
มีจุดตัดสินใจที่จับต้องได้ 2 วิธี
เทียบว่าราคาลงมาใกล้เคียงราคาเพิ่มทุนล่าสุด หรือราคาเดียวกันกับที่เจ้าของบริษัทเพิ่มทุนหรือไม่ แต่ต้องเป็นราคาเพิ่มทุนที่ดีและไม่แพงด้วยเช่นกัน
% เงินปันผลที่เราตั้งเป้าไว้ ถ้าราคาลงมาจนเราได้ % yield ตามที่ตั้งไว้ ถือว่าราคานั้นโอเค แต่จะมีหุ้นบาง Sector ที่พื้นฐานเปลี่ยนไปโดยถาวร ต่อให้หุ้นเพิ่มทุนถูกแค่ไหน พี่นิ้วโป้งก็มองว่าไม่น่าสนใจ เรียกว่า Bad Stock
ลงทุนต่างประเทศ vs. ลงทุนบริษัทไทยที่ไปทำธุรกิจต่างประเทศ
ลงทุนบริษัทไทยที่ไปทำธุรกิจต่างประเทศ จะมีความท้าทายคือ ไม่สามารถไปลงพื้นที่ดูธุรกิจได้เหมือนบริษัทไทย จะไม่มีทางรู้ ซึ่งเป็นความกังวล ดังนั้น พี่นิ้วโป้งจึงชอบลงทุนในหุ้นไทย
โดยแนะนำว่าด้วยสถานการณ์ตอนนี้ กลุ่มที่เล่นธีม “Recovery” ได้ ได้แก่ กลุ่ม services & commerce, transport, ICT, โรงไฟฟ้า (อยู่ใน Energy) เนื่องจากหุ้นในกลุ่มเหล่านี้สามารถทำความเข้าใจได้ง่ายและปันผลสูง
ในด้านลงทุนต่างประเทศ พี่นิ้วโป้งลงทุนแบ่งพอร์ตลงทุนผ่าน ETF ประมาณ 20% เพราะมอง ว่าต่างประเทศน่าจะฟื้นก่อนไทย โดยต่างประเทศที่พี่นิ้วโป้งเลือกลงทุน ได้แก่ ยุโรป, Greater China และ สหรัฐฯ
