![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_หน้าปก3_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-03.png)
#Punphol101 Ep.3 NAV ต่ำแปลว่าถูก สูงแปลว่าแพง?
#ป๊าอิก สอน #น้องปันผล จด :)
#ทุกเรื่องที่นักลงทุนต้องรู้ #tameig #กองทุน
————–
Ep.1 ค่าธรรมเนียมที่ต้องรู้ ก่อนซื้อกองทุน
https://bit.ly/Ep01_Fundfee
Ep.2 อ่านหนังสือชี้ชวน แบบง่ายนิดเดียว (Fund Fact Sheet)
https://bit.ly/Ep02_FundFactSheet
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-1_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-04.png)
ก่อนอื่นมาทำความเข้ากับ NAV กัน
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิหรือ NAV (Net Asset Value) คือ มูลค่าทรัพย์สินตามราคาตลาด + ผลตอบแทนสะสม + เงินสด – ค่าใช้จ่ายและหนี้สินของกองทุนรวมนั้น
ซึ่งจะคำนวณมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนตามราคาตลาดในแต่ละวัน (Mark to Market) เพื่อให้สะท้อนถึงมูลค่าที่เป็นจริงตามสภาวะตลาดที่ได้เปลี่ยนแปลงไป (ที่มา: SET investnow)
* Mark to Market การปรับมูลค่าของหลักทรัพย์ให้เป็นจริงตามราคาตลาดล่าสุด พื่อให้สะท้อนถึงมูลค่าที่เป็นจริงตามสภาวะตลาด
เช่น ซื้อหุ้น A ไว้ 1,000 หุ้น ราคา 80 บาท คิดเป็นมูลค่า 80,000 บาท
อีก 3 เดือนต่อมา ราคาล่าสุดของหุ้น A. คือ 100 บาท การ Mark to Market คือ การคิดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาล่าสุด
ดังนั้น เมื่อ Mark to Market แล้ว มูลค่าหุ้น A ที่ซื้อไว้จะเพิ่มขึ้นเป็น 100,000 บาท
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-2_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-05.png)
แต่ราคาที่ใช้ซื้อขายคือ NAV ต่อหน่วย
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) จะเป็นผู้คำนวณราคา NAV และเปิดเผยให้ทราบทุกสิ้นวันทำการ
โดยจะประกาศเป็น “มูลค่าต่อหน่วยลงทุน” ซึ่งคือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ หรือ NAV หารด้วยจำนวนหน่วยลงทุน ซึ่งมูลค่าต่อหน่วยลงทุนนี้อาจสูงขึ้นหรือต่ำลงก็ได้ แล้วแต่ภาวะการลงทุนในแต่ละวัน โดยจะเป็นทศนิยม 4 หลัก
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-3_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-06.png)
ซื้อ-ขายกองทุนวันนี้ เป็นราคา NAV ต่อหน่วยของวันไหน?
เราจะได้ NAV ของวันที่ทำรายการ แต่จะสามารถรู้ NAV ได้ตอนสิ้นวัน หรือวันทำการวันถัดไป
เพราะต้องรอสรุปราคาตลาด (mark to market) และจำนวนหน่วยลงทุน เพื่อคำนวณ NAV ต่อหน่วย ดังนั้น ไม่เหมาะที่จะเก็งกำไรสั้น ๆ นะคะ
เช่น ซื้อกองทุนวันพฤหัส ก็ได้ราคา NAV ของวันพฤหัส แต่เราจะรู้ราคา NAV ต่อหน่วยตอนสิ้นวันซึ่งหรือคือวันศุกร์ เพราะฉะนั้น ราคา NAV ที่เราเห็น ณ วันพฤหัสก็คือราคา NAV ของวันพุธนั่นเอง
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-4_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-07.png)
ราคา NAV ประกาศตอนสิ้นวันจะไม่ Real time เหมือนราคาหุ้น
– กองทุนเปิด จะประกาศทุกวันที่มีการซื้อขายหน่วยลงทุน
– กองทุนปิด จะประกาศทุกวันทำการสุดท้ายของสัปดาห์
– แต่ถ้าเป็นกองทุนต่างประเทศ อาจใช้เวลาหลายวันกว่าจะรู้ราคา NAV เพราะมีความต่างเรื่อง time zone และวันหยุดที่ต่างกัน
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-5_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-08.png)
ราคาซื้อขายกองทุน ดูยังไง?
วิธีดูราคา ถ้าต้องการซื้อกองทุน ดูที่ช่อง “ราคาขาย” (เพราะทาง บลจ. ขายให้เรา)
ถ้าจะขายดูที่ช่อง “ราคารับซื้อคืน” (เพราะทาง บลจ. รับซื้อคืนจากที่เราขายให้)
ปกติเมื่อมีการ IPO กองทุน ราคา NAV จะเริ่มต้นที่ 10 บาท หลังจากนั้นถ้าหากกองทุนมีกำไร ราคา NAV ก็จะปรับเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หรือถ้าหากกองทุนขาดทุน ราคา NAV ก็จะปรับลดลง
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-6_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-09.png)
NAV ต่ำแปลว่าถูก สูงแปลว่าแพง?
Answer: ไม่เสมอไป
ยกตัวอย่าง
กองทุน A: ราคา NAV ต่อหน่วย 10 บาท
กองทุน B: ราคา NAV ต่อหน่วย 55 บาท
ผ่านไป 1 ปี
กองทุน A: ราคา NAV ต่อหน่วย 11 บาท
กองทุน B: ราคา NAV ต่อหน่วย 66 บาท
เท่ากับว่า กองทุน A ให้ผลตอบแทน (11-10)/10 = 10% ต่อปี
ขณะที่ กองทุน B ให้ผลตอบแทน (66-55)/55 = 20% ต่อปี
แปลว่า กองทุน B ราคา NAV ต่อหน่วย “สูงกว่า” แต่ “ให้ผลตอบแทนมากกว่า”
คิดง่าย ๆ ต่อให้เรามีเงินแค่ 110 บาท เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งสามารถซื้อกองทุน A ได้ 11 หน่วย และซื้อกองทุน B ได้ 2 หน่วย (ความเป็นจริงจะได้ไม่ถึงนะคะ เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมขายด้วย แต่ป๊าอิก ยกตัวอย่างเป็นเลขกลม ๆ เพื่อให้เข้าใจง่าย ๆ ค่ะ)
Ep.1 ค่าธรรมเนียมที่ต้องรู้ ก่อนซื้อกองทุน
https://bit.ly/Ep01_Fundfee
แต่ 1 ปีผ่านไป ถ้าซื้องกองทุน A เราจะมีเงินลงทุนเติบโตเป็น 121 บาท ขณะที่กองทุน B เราจะมีเงินลงทุนเติบโตเป็น 132 บาท
![](/wp-content/uploads/2022/06/20220621_แผ่นที่-7_NAV-ต่ำแปลว่าถูก-สูงแปลว่าแพง-10.png)