อดีตหัวหน้าวิเคราะห์หุ้น BlackRock มองว่าถึงเวลาตลาดหุ้นสหรัฐฯ เตรียมพร้อมรับมือคตลาดปรับฐานในปีหน้า แต่ไม่ถึงขั้นเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ
Bob Doll CIO ของ Crossmark Global Investments และอดีตหัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนหลักทรัพย์ของ BlackRock มองว่า
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มปรับฐาน แต่ไม่ถึงขึ้นเกิดวิกฤต โดยชี้ว่า ทั้งดัชนี S&P 500 ค่าเฉลี่ย Dow Jones รวมไปถึง ดัชนี Nasdaq จะยังคงผันผวนตลอดครึ่งแรกของปี 2023
“ตลาดไม่ได้ขึ้นไปตรง ๆ แต่ไม่ได้หมายความตลาดจะหันหลังกลับแล้วร่วงลงมาเช่นกัน”
นักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในปีหน้า เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯที่อาจส่งผลต่อเศรษฐกิจ
ทั้ง Bank of America และ Morgan Stanley มองว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอาจทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯร่วงลงเกือบ 25% ในไตรมาสแรกของปี 2023
Doll กล่าวว่า ไม่จำเป็นต้องหนีออกจากตลาดแต่การเลือกลงทุนเป็นสิ่งสำคัญ
“ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจเกิดขึ้นในปี 2023 แต่จะไม่ได้เลวร้ายอย่างที่เคยเกิดในอดีต”
“สิ่งที่เราต้องทำคือหาจังหวะการลงทุนที่เหมาะสม ไม่จำเป็นต้องไล่ตามทิศทางตลาดขาขึ้น เพียงรอจังหวะการดีดกลับ” เขากล่าว
“ดังนั้นต้องแน่ใจว่าเรามีการจัดพอร์ตที่ดีพอ เพราะตลาดไม่ได้อยู่ในภาวะขาขึ้นแบบตรง ๆ อีกทั้งยังมีความอ่อนไหวทางเศรษฐกิจอยู่บ้าง”
“เขากล่าวหลังจากนาย เจอโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณว่า Fed อาจปรับการขึ้นดอกเบี้ยเป็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป” ซึ่งทำให้ S&P500 เด้งขึ้น 3% เพราะจากมาตรวัดเงินเฟ้อที่แสดงขึ้นการใช้จ่ายส่วนบุคคลที่ต่ำกว่าที่คาด ชี้ให้เห็นว่า นโยบายของ Fed กำลังคุมเงินเฟ้อได้แล้ว
“แม้ดูเหมือนจะมีข่าวดีมากมาย แต่ผมก็ไม่แน่ใจนัก” Doll กล่าว “แม้เงินเฟ้อและอัตราการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่ตอนนี้ตลาดกำลังชะลอตัว”
การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในช่วงครึ่งแรกของปี 2023
“ผู้คนกำลังมองข้ามการชะลอตัว” เขากล่าว “แต่ไม่แน่ใจว่าจะไม่มีอะไรเกิดขึ้นระหว่างนี้”
“สิ่งที่ Fed ทำคือการปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอย่างไม่เคยมีมาก่อน แต่ผลกระทบที่ตามมาอาจล่าช้า และเราไม่รู้ว่า Fed ทำอะไรไปบ้าง และจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร จนกระทั่งถึงครึ่งแรกของปีหน้า”
