สรุป Opp Day ICHI (บมจ.อิชิตัน กรุ๊ป) Q3/2560

2829

สรุป Opp Day ICHI (บมจ.อิชิตัน กรุ๊ป) สำหรับ Q3/2560

ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน by บรรพต ธนาเพิ่มสุข AFPT ™ ที่ปรึกษาทางการเงิน

========================

ผลประกอบการ

รายได้จากการขายQ3-2560: 1,456ล้านบาท เพิ่มขึ้น31.1% เพราะมีการส่งออกมากขึ้น แต่ตลาดชาในไทยยังไม่โต

รายได้จากการขาย9เดือน 2560: 4,383ล้านบาท เพิ่มขึ้น1.9%

กำไรงวดQ3: 69ล้านบาท เติบโตขึ้น117%

กำไรงวด9เดือน: 222ล้าบาท ลดลง 47%

การขาดทุนจากอินโดนีเซีย Q3-2560: ขาดทุน18ล้านบาท แต่ปีที่แล้วขาดทุน12ล้านบาท

การขาดทุนจาดอินโดงวด9เดือน: ขาดทุน101ล้านบาท แต่ปีที่แล้วขาดทุน 34ล้านบาท (เพราะที่อินโดฯทำโปรโมชั่น แจกเงินช่วงเม.ย. ก.ค.)

========================

Margin งวด3เดือน:

GPM: 23.9% เทียบกับปีที่แล้ว 19.6%

NPM: 4.8% เทียบกับปีที่แล้ว 2.9%

D/E: 0.47x

========================

อัพเดทอุตสาหกรรมชาพร้อมดื่ม

CAGR: ยังเติบโต 10.2% แต่ตั้งแต่ปี 2014-2016ตลาดชาพร้อมดื่มตกลงปีละนิด ปีละหน่อย

Market share: อิชิตัน23.1%, เย็นเย็น 10.7%

เทียบกับโอเอชิ 39.2%, จับใจ 5.1%

มูลค่าตลาด9เดือนแรก: 10,173ล้านบาท

ชาสมุนไพร: -28%

ชาเขียว: -14%

กลุ่มpremiumและhealthy tea เป็นกลุ่มที่ยังเติบโตได้ดี +13.9%

กลุ่มชาพร้อมดื่ม ใส่วุ้นมะพร้าว: +84%

========================

กำลังการผลิต

กำลังการผลิตแบบขวด: 1,200ล้านขวด (6ไลน์การผลิต)

ไลนการผลิตที่ใส่วุ้นมะพร้าวได้: 300ล้านขวด (ปีที่ผ่านมาจ้างผลิต แต่ตอนนี้สามารถผลิตเองได้มากขึ้น โดยมีต้นทุนที่ต่ำลง)

แต่สำหรับไลน์การผลิตแบบกล่องมี 2 ไลน์ ผลิตได้100ล้านกล่องต่อปี

ปัจจุบันใช้กำลังการผลิต จะดีขึ้นจากการส่งออกที่เติบโตอย่างมีนัยยสำคัญ:60% ปีหน้าคาดว่าจะอยู่ที่ 65%

========================

สัดส่วนยอดขาย

ชาเขียว: 45% (ได้รับผลกระทบจากภาษีสรรพสามิต และภาษีความหวาน)

เย็นๆ: 27.7% (ไม่ต้องเสียภาษี เพราะมีสมุนไพรจำนวนมาก และอยู่ระหว่างการปรับสูตรให้มีคาเฟอีนน้อยลง)

ไบเล่: 3.1% (เสียเฉพาะภาษีความหวาน)

T247: 1.01% (เสียภาษีอยู่แล้ว)

ส่งออก: 22.94%เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว ที่มีเพียง 0.86% (ไม่เสียภาษีสรรพสามิต และภาษีความหวาน)

โดยตลาดลาว และกัมพูชา เป็นตลาดที่เติบโตมากที่สุดในCLMV

========================

ช่องทางการจัดจำหน่าย

ในประเทศ: 77%

ส่งออก: 22.94%

Modern Trade: 45.72%

Traditional Trade: 31.34%

โดยผ่าน3 ผู้จัดจำหน่ายหลัก:

1.DKSH:64%

2.IGT: 9.89%

3.สิงห์:2.85%

========================

อัพเดท อินโดนีเซีย

ทิศทางดีขึ้น (คุณตันไปอินโดทุกเดือน)

มีแคมเปญ รวยฟ้าผ่า (เป็นtalk of the town ของที่อินโดฯ) โดยได้รับรางวัลที่อินโดฯ

ยอดขายที่อินโดฯ: 1.9ล้านลัง หรือ300ล้านบาท (จะตั้งโรงงานที่อินโด หาก มียอดขายแตะ1พันล้านบาท คาดว่าปี2019จะมีรายได้840ล้านบาท โดยคาดว่าปี2021จะมีรายได้ทะลุ1300ล้านบาท)

แต่ปีนี้คาดว่า จะรับรู้ขาดทุน 130ล้านบาท (ปีหน้าคาดว่า จะติดลบ90ล้านบาท)

ตอนนี้รู้แล้วว่า พฤิตกรรมผู้บริโภคเป็นอย่างไร และอุปสรรคของการขนส่งเป็นอย่างไร

แม้ว่า2ปีที่ผ่านมา จะยังขาดทุนแต่ได้ Branding

========================

เป้าหมาย:

ตั้งเป้ารายได้ปี 61 ที่ 6.8-7 พันล้านบาท จากปีนี้ที่คาดว่าจะมีรายได้ 5.8 พันล้านบาท

โดยจะมาจากการฟื้นตัวของตลาดชาเขียวในประเทศ และตลาดส่งออกที่มีทิศทางการเติบโตค่อนข้างมาก ทั้งในกัมพูชา เมียนมา ลาว และอินโดนีเซีย

ตั้งเป้าสัดส่วนรายได้ที่มาจากต่างประเทศ 25% จากปัจจุบันอยู่ที่ 22.96%

อินโดนีเซีย ตั้งเป้ายอดขายที่ 3.95-4 ล้านลัง หรือมีรายได้ราว 620 ล้านบาท นอกจากนี้บริษัทเตรียมจะเข้าเริ่มเข้าไปขยายตลาดจีนเพิ่มเติม

ขณะที่บริษัทตั้งเป้ายอดขายของ อิชิตัน ชิวชิว ชารสผลไม้ผสมวุ้นมะพร้าวในปี 61 จะเติบโตเป็นเท่าตัวจากปีนี้ที่สร้างยอดขาย 300 ล้านขวด โดยบริษัทจะเริ่มเข้ามาแข่งขันในสินค้ากลุ่มนี้ได้ เนื่องจากบริษัทฯจะเริ่มเดินเครื่องในไลน์การผลิตชารสผลไม้ผสมวุ้นมะพร้าว ตั้งแต่ช่วงปล่ยเดือน ธ.ค. นี้ กำลังการผลิตที่ 300 ล้านขวดต่อปี

=======================

Q&A:

ค่าเงินไม่กระทบกับICHI เพราะส่วนหนึ่งเครื่องจักรสั่งมาจากยุโรป และการส่งออกขายเป็นเงินบาท

ICHI tan power มีไว้ทำอะไร:

A: วัตถุประสงค์คือ การจัดจำหน่าย T247 ปัจจุบันมียอดส่งออกไปที่พม่า โดยยังไม่มีแนวโน้มที่จะไปขายที่ยุโรป

นโยบายปันผล:

A: 40%ของกำไร และยังไม่มีแผนเพิ่มทุน

การแข่งขันชาเขียวที่มีวุ้นมะพร้าว:

A:ปัจจุบันขายแบบไม่มีกำไร เพราะจ้างคนอื่นผลิต แต่พอมีไลน์กำลังการผลิตเป็นของตัวเองจะทำให้มีกำไร แต่เท่าไหร่ ยังบอกไม่ได้ (GPM: 28%)

ปี2560 ช่วงQ4 จะตั้งสำรองเพิ่มอีกไหม

A: ถ้าตั้งเต็มที่ก็ 37ล้านบาท แต่รอผลประเมินจากผุ้เชี่ยวชาญ

ภาษีน้ำตาลกระทบแค่ไหน

A: 6-10สต.ต่อขวด (ตอนนี้ทุกบริษัท ใช้วิธีเพิ่มราคาขาย)

Margin ในต่างประเทศ

A: ส่งออกmaginแทบจะnetเลย เพราะราคาขายส่งจะมีค่าโฆษณารวมไว้แล้ว ในขณะที่ไทยต้องหักค่าออฟฟิศ ค่าทำการตลาด

การตลาดในต่างประเทศ

A: ในต่างประเทศพูดคุณสมบัติของชาเขียวได้เต็มที่ ไม่เหมือนในไทยที่พูดไม่ได้

ชานมไทย

A: ขายที่อินโดนีเซีย ตอนนี้ของขาดตลาดมาก เพราะเกิดจากการสังเกตว่า คนอินโดมาไทย แล้วมักจะซื้อชานมกลับบ้าน (ชานมไทย ราคาขายได้ราคาพรีเมี่ยม)

=======================
ไม่อยากพลาด! กดติดดาวเพจหรือ Add line ไว้นะครับ
คลิก https://line.me/ti/p/%40Eig_Banphot
.
อย่าลืม subscribe youtube เพื่อดูย้อนหลัง:
https://www.youtube.com/channel/UCnj8uUh6SHdZi3FvWJj9Dyw…

[metaslider id=”1762″]

TAM-EIG

TAM-EIG

#ทุกเรื่องที่นักลงทุนต้องรู้

2829
error: Content is protected !!