สรุป Opp Day DDD (บมจ. ดู เดย์ ดรีม ) สำหรับ Q4-2560

739

สรุป Opp Day DDD (บมจ. ดู เดย์ ดรีม ) สำหรับ Q4-2560

Facebook: ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน

by บรรพต ธนาเพิ่มสุข ที่ปรึกษาการเงิน AFPT TM

=========================

Overview:

ก่อตั้งในปี 2010 เริ่มธุรกิจ OEM ให้กับแบรนด์สินค้าอื่น

หลังจากนั้นในปี 2013 เป็นครั้งแรกที่พัฒนาแบรนด์สินค้า เป็นของตัวเอง Namulife โดยมีซีรีย์แรก คือ snailwhite

สร้างยอดขายปีแรก 90 ล้านบาท ขายทางออนไลน์อย่างเดียว

2014 : ขยายช่องทางการขายไปที่ Modern trade และ เพิ่มสินค้าบำรุงผิวกายและผิวหน้ามากขึ้น

2015 : ตั้งบริษัท Namu life plus และปรับปรุงโรงงานแห่งใหม่

2017 : ขยายสินค้า และ เข้าตลาดหลักทรัพย์ มีวิสัยทัศน์เป็น 1 ใน 3 ผู้นำในตลาดเอเชีย

=========================

สินค้า :

Snailwhite แบ่งเป็น 6 กลุ่มผลิตภัณฑ์

1) บำรุงผิวหน้า ( มีจำนวนสินค้า มากที่สุด )

2) บำรุงผิวกาย

3) ทำความสะอาดหน้า

4) ครีมกันแดด

5) ทำความสะอาดร่างกาย

6) ชุดของขวัญ Giftset

=========================

สรุปผลการดำเนินงาน :

รายได้ 2017 : 1,674 ล้านบาท เติบโตจากปี 2014 ซึ่งเคยมีรายได้ 438 ล้านบาท

สัดส่วนรายได้ : Facial skin care = 77% เพราะมีมูลค่าตลาดสูงที่สุด ประมาณ 1 หมื่นล้านบาท

รองลงมาคือ Body care ซึ่งมีมูลค่าตลาดประมาณ​ 6 พันล้านบาท

ส่วน Body wash เป็นผลิตภัณฑ์ที่มาแรง โดยเพิ่งทำตลาดจริงจังในปี 2017 โดยมีสัดส่วนยอดขายประมาณ 8%

utilization rate : 55% ปีนี้อาจจะแตะระดับ 75% ได้

=========================

ต้นทุนการขาย ลดลงจากปี 2014 :

ที่มีต้นทุนการขาย 56% ตอนนี้ลดลงเหลือเพียง 31% และมีโอกาสลดต้นทุนการผลิตได้อีกจาก โรงงานใหม่ที่โรจนะ (วัตถุดิบหลักเป็นการนำเข้าจากต่างประเทศ เช่น ญี่ปุ่น ฝรั่งเศส สวิส โดยมีการทำ Headging 70-80% )

SG & A: ปี 2017 มีมากถึง 43% มากกว่าสัดส่วนในปี 2016 ซึ่งอยู่ระดับ 35.7% (เพราะเม็ดเงินโฆษณาบางส่วนถูกยกยอดจาก ปี 2016 มาใช้ในปี 2017) โดยหากเป็นเหตุการณ์ปกติคาดว่าจะสามารถรักษาสัดส่วนการขายได้ อยู่ที่ระดับ 38%

ความสามารถทำกำไร : EBITDA margin = 26.8%, NPM = 20.8%, Gross Profit Margin = 68%

มี Asset : 5,460 ล้านบาท

ROE: 13.6%

ROA: 11.3%

เงินที่ได้จาก IPO : จะนำไปปรับปรุงโรงงาน , เพิ่มงบวิจัย และขยายช่องทางการขายในต่างประเทศ, ขยายพื้นที่คลังสินค้า

=========================

ช่องทางการจัดจำหน่าย :

ช่องทางที่มาแรงที่สุด คือ การส่งออก เพิ่มขึ้น จากเดิมสัดส่วน 11% เป็น 30% ของรายได้ทั้งหมด

รายได้แบ่งตามภูมิภาค : รายได้ภายในประเทศ เติบโต 6.5%

ในขณะที่รายได้ต่างประเทศ เติบโต 251% มาจากการส่งออก ประเทศจีน (98%)

รายได้ต่างประเทศ เพิ่มจากเดิม ในปี 2016 รายได้ต่อไตรมาสอยู่ที่ประมาณ 20 ล้านบาท ตอนนี้เพิ่มเป็น 60 ล้านบาท

ปัจจุบัน จัดจำหน่ายสินค้า ผ่าน Modern Trade : 13,000 ร้านค้า

และร้านค้าแบบดั้งเดิม : 1,300 สาขา (ปีนี้จะรุกช่องทางนี้มากขึ้น)

Namu Life ตอนนี้มี 1 สาขาที่สยาม ยอดขาย 8แสนบาทต่อเดือน

=======================

การใช้จ่ายด้านสื่อโฆษณา :

DDD โฆษณาผ่าน TV : 42% ( ปีนี้จะเพิ่มเป็น 45%)

สื่อนอกบ้าน : 39% (ปีนี้ลดเหลือ 25%)

ผ่านออนไลน์ : 16% (ปีนี้เพิ่มเป็น 30%)

=======================

Market share :

Snailwhite มี market share อันดับ 1 ใน ธุรกิจ Facial moisture 4.5% ในเดือน กพ. 2018 (ผู้บริหารบอกว่า ตลอด 3 ปีที่ผ่านมา จะมีผลิตภัณฑ์ของ snailwhite ติดอันดับที่ 1 เสมอ)

สำหรับผลิตภัณฑ์ Mask หน้า ก็มาแรงแม้ว่าจะไม่ได้โฆษณา แต่ก็ติดอันดับ 5 และมี market share 2.8%

=======================

ปัจจัยที่จะทำให้ ผลประกอบการ 2018 แข็งแกร่ง :

1) ขยายไปยัง King power ตอนนี้มี 2 สาขา : sriwaree, สุวรรณภูมิ (มีแผนที่จะเข้าไปขายใน King power อีก 4 สาขาในปีนี้ เช่น ภูเก็ต รางน้ำ ดอนเมือง เชียงใหม่)

2) ขยายช่องทางขาย ใน ร้านสะดวกซื้อ และร้านค้าโชห่วย : ด้วยการผลิตสินค้าแบบซอง Sachet (ปัจจุบันจับร้านค้าโชห่วยได้เพียง 1,300 สาขา จากทั้งหมด 4 แสนราย ทำให้มีโอกาสเติบโตได้อีกมากอีกอย่างน้อย 10,000 สาขา)

และร่วมกับผู้นำในการขนส่งและกระจายสินค้าของไทย ซิโนแปซิฟิค

3) ขยายการจำหน่ายในตลาดจีน : มีมูลค่า ตลาด 1 ล้านล้านบาทในจีน ( ปีที่แล้ว DDD ทำยอดขายได้ 500 ล้านบาท )

=========================

Update : การได้รับใบอนุญาตจากจีน

DDD ได้รับมาตรฐาน China Food and Drug Administration (CFDA) หรือเครื่องหมายอาหาร และยา (อย.) ในจีน (ตอนนี้ได้ 3 SKUs แต่อนาคตคาดว่าจะได้รับใบอนุญาต 10 SKUs )

ทำให้สามารถขายสินค้าผ่านช่องทางจัดจำหน่ายอื่นเพิ่มเติมได้ เช่น การขายผลิตภัณฑ์แบบขายส่ง (Wholesale) รวมถึงการขยายช่องทางจัดจำหน่ายแบบออฟไลน์ที่มีศักยภาพในการเข้าถึงลูกค้า และมีมูลค่าตลาดที่สูง

ขยายตลาดไปที่ ออนไลน์ mainstream ได้ เช่น Tmall ซึ่งตลาดใหญ่กว่า cross border 3-4 เท่า ( ซึ่งปกติจะขายได้เพียงครั้งละ 1-2 ชิ้น )

ตอนนี้อยู่ระหว่างการเจรจา กับตัวแทนจัดจำหน่าย เพื่อขยายสินค้าไปยัง ร้านค้า offline ( ถ้าได้ใบ อย. ตามเป้า 10 SKUs จะเอาเข้าไปขายใน Modern trade )

และตอนนี้ DDD เป็นเจ้าแรก และรายเดียวที่สามารถขายใน Duty Free ในจีนได้

=======================

กลยุทธ์ ปี 2561 :

ในปี 2561 จะเน้นการทำ Online Marketing เพิ่มสูงขึ้น (ทั้งในจีนและไทย)

เริ่มจำหน่ายผลิตภัณฑ์ผ่าน จูไห่ ดิวตี้ฟรี (Zhuhai Duty Free) ซึ่งถือว่าเป็นช่องทางการจำหน่ายสินค้าแห่งใหม่

จูไห่ ดิวตี้ฟรี ตั้งอยู่บริเวณชายแดนกงเป่ย ซึ่งเป็นพรมแดนระหว่างเมืองจูไห่ประเทศจีน และมาเก๊า โดยมียอดนักท่องเที่ยวหมุนเวียนสูงถึง 136 ล้านคนต่อปี หรือเฉลี่ย 250,000 คนต่อวันในช่วงวันธรรมดา และ 400,000 คนต่อวันในช่วงวันหยุด

การจำหน่ายสินค้าแบรนด์ snailwhite ที่จูไห่ ดิวตี้ฟรี จะช่วยให้ลูกค้าชาวจีน และนักท่องเที่ยวจากประเทศอื่นๆ ได้ทำความรู้จักกับแบรนด์ และเข้าถึงสินค้าได้ง่ายขึ้น

ถ้า จูไห่ ประมูลได้ตามชายแดนอื่นๆอีก ก็จะทำให้ DDD มีโอกาสขยายช่องทางจัดจำหน่ายได้เพิ่มเติมในอนาคต

=======================

เป้าหมาย :

รายได้เติบโต 30% เพิ่มขึ้นเป็น 2,200 ล้านบาท

เป้าหมายระยะยาว 3-5 ปีข้างหน้า GPM : 68 – 72% (อยากได้ 72%)

คาดการณ์ยอดขายจากการส่งออก : 650 – 700 ล้านบาท

มีแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ 8 ผลิตภัณฑ์ ทั้งผลิตภัณฑ์บำรุงผิวหน้าและผลิตภัณฑ์ทำความสะอาดผิวกาย โดยประมาณ 4 ผลิตภัณฑ์ จะเป็นการปรับขนาดเป็นสินค้าแบบซอง ทำให้คนซื้อใช้ได้ง่ายขึ้น ทำให้ลดค่าใช้จ่ายในการโฆษณาสินค้า

=========================

หมายเหตุ:

DDD ใช้วิธีการสแกน QR Code : เพื่อทดสอบว่า เป็นสินค้าปลอมหรือสินค้าจีน ซึ่งเทคโนโลยีนี้จะช่วยให้ DDD ได้ฐานข้อมูลลูกค้า และทำ CRM ให้กับลูกค้าได้ เช่น สแกนแล้ว เจอส่วนลดสำหรับการซื้อสินค้าครั้งถัดไป

=========================

ไม่อยากพลาด! กดติดดาวเพจหรือ Add line ไว้นะครับ
คลิก https://line.me/ti/p/%40Eig_Banphot

[metaslider id=”2187″]

TAM-EIG

TAM-EIG

#ทุกเรื่องที่นักลงทุนต้องรู้

739
error: Content is protected !!