สรุป Opp Day ITEL (บมจ.อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม) สำหรับQ2-2560
ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน by บรรพต ธนาเพิ่มสุข AFPT ™ ที่ปรึกษาทางการเงิน
========================
Overview:
ITEL เป็นบริษัทลูกของILINK (Ilink ถือหุ้น 60%) ทำธุรกิจอย่างจริงจังเป็นปีที่6 โดยได้รับlicense แบบที่ 3ในปี 2555 (ระยะเวลาของใบอนุญาต 15ปี)
โครงข่ายลงทุนในเส้นทางรถไฟ และถนน โดยมีพื้นที่บริการ75จังหวัดทั่วประเทศ
มีธุรกิจ 4 ด้าน:
1.ให้บริการด้านโครงข่ายวงจรสื่อสารข้อมูลความเร็วสูง Data service คิดเป็นสัดส่วนรายได้ 60-70%: บริษัทไหนที่มีออฟฟิศสาขา สามารถเป็นลูกค้าได้หมด
2.ติดตั้งโครงข่ายโทรคมนาคม: TOT, true, CAT เป็นงานรับเหมา คิดเป็นสัดส่วนรายได้30%
3.ให้บริการพื้นที่ศูนย์ข้อมูล data center: สัดส่วนรายได้ประมาณ 10-15% เป็นธุรกิจRecurring income คล้ายๆอพาร์ทเม๊นท์ ให้เช่าสำหรับวางอุปกรณ์สื่อสาร หรือโทรคมนาคม
4.ให้บริการสร้างศูนย์ข้อมูล Turnkey Data center: ยังไม่มีรายได้ แต่พยายามต่อยอดจากจุดแข็งของบริษัท
========================
ผลการดำเนินงานและพัฒนาการที่สำคัญ:
รายได้โต 5.64% เทียบกับปีที่แล้ว
DataService:
-รายได้เติบโต 99ล้านบาท เป็น129ล้านบาท (เติบโต30%), มีวงจรเพิ่มขึ้น จาก 6,718 เป็น7,708วงจร,
-มีลูกค้าเพิ่มขึ้นจาก 337รายเป็น 379ราย (มีลูกค้ารายใหม่ เช่น เมืองไทยลีสซิ่ง, TIPCO, AEON, กองสลาก)
-เครือข่ายครอบคลุม75จังหวัด
-%SLA:99.9930%
-GPM: 25%
-สัดส่วนมาจากลูกค้า internet service provider: 58%, ในขณะที่ลูกค้ากลุ่ม enterprise บริษัทที่มีสาขามากมายเติบโตมาก แต่รายได้จากรัฐบาลในเชิง% ลดลง
ติดตั้งโครงข่ายโทรคมนาคม
-มีลูกค้า เช่น True, การไฟฟ้า, TOT
-รายได้ลดลงจาก 79ล้านบาท เป็น57ล้านบาท เป็นธุรกิจที่ีมีseasaonal แล้วแต่ลูกค้า ผู้บริหารอยากได้ดูยอดเป็นรายปี (ตั้งเป้า 250ล้านบาท)
-back log: 160ล้านบาท
-GPM:เหวี่ยงไปมา เพราะขึ้นอยู่กับโปรเจค แต่Qนี้สูง (35%) เพราะรับโปรเจคจากTOT ประชารัฐ
Data Center:
-รายได้เติบโต จาก 16ล้านบาทเป็น 19ล้านบาท (ตั้งเป้ารายได้ต่อไตรมาส:19-20ล้านบาท)
-จำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้นจาก13เป็น14ราย
-95% occupancy rate
-%SLA: 100%
-GPM:53% เพราะลูกค้ากระทรวงพาณิชย์มาใช้บริการ ในQ2 2560แต่ลงทุนตั้งแต่Q4ปีที่แล้วต่อเนื่องมาถึงQ1 ปีนี้ (ITEL พยายามmaintain margin 45%)
โดยตั้งเป้าอยากเห็นธุรกิจRecurring income รายได้มาอย่างต่อเนื่อง มีสัญญาในมือ ในสัดส่วน70% ประกอบไปด้วย2ส่วน คือ การเชื่อมต่อข้อมูล60%, Data Center: 10%
========================
Backlog:
Q2 มีbacklog 1,249 ล้านบาท (ประกอบด้วย2ส่วน คือ 1) Recurring income: 1,089ล้านบาท จะทยอยรับรู้ภายในปีนี้30-40%, 2)non-recurring 160ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้ประมาณ50-70%ในครึ่งปีที่เหลือ)
========================
การลงทุน แบ่งเป็น2ส่วน:
1)backbone: ลงทุนไปเกือบหมดแล้ว ขึ้นอยู่กับการใช้งานจริง
2)last mile: ลงทุนเพิ่ม240ล้านบาท การลากสายเชื่อมไปหาและให้บริการกับลูกค้า
มีการลงทุนdata center แห่งที่สอง ถ้าลงทุนเพิ่มทั้งโปรเจค420ล้านบาท (มีพันธมิตรอีก2รายช่วยลงทุน) target sales: 60-80ล้านบาทต่อปี ตั้งเป้าว่าปิดยอด30%ของพื้นที่ทั้งหมด: ตามforecast payback periodจะอยู่ที่ประมาณ 5ปี (กลางปีหน้าจะbreak evenแล้ว)
D/E ratio: 1.48x มาจากการลงทุน last mile
ROA: 2.5% เพราะมีasset เยอะ
ROE: 6%
========================
เป้าหมายปีนี้
คาดรายได้ปีนี้จะโต 40-50% หรือประมาณ 1,000 ล้านบาท จากปี 2559 ที่มีรายได้รวม 809.29 ล้านบาท
เป้าหมายระยะเวลา5ปี (2560-2564)
ตั้งเป้ารายได้เติบโตเฉลี่ยมากกว่า 20% ต่อปี
ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำอยู่ที่ 80% ในระยะ5ปีข้างหน้า จากปัจจุบันสัดส่วนรายได้ประจำอยู่ที่ 70% (เพราะจะช่วยให้margin สูงขึ้นมาก)
และรายได้จากการประมูลงานอยู่ที่ 15-20% จากเดิม 30%
ตั้งเป้าutilize assetให้มากขึ้น จากปัจจุบัน17% เป็น 50%
Market share ตั้งเป้าเพิ่มจาก 9% เป็น 17%
churn rate ปัจจุบัน 0.99% ตั้งเป้าให้ต่ำกว่า 2%
ตั้งเป้าGross Profit Margin: Data service:40%, Installation: 20%, Data Center: 45%
D/E: 1.7x
NPM: 20% ในระยะยาว
=======================
ไม่อยากพลาด! กดติดดาวเพจ ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน หรือ Add line ไว้นะครับ
คลิก https://line.me/ti/p/%40Eig_Banphot
อย่าลืม subscribe youtube เพื่อดูย้อนหลัง:
https://www.youtube.com/channel/UCnj8uUh6SHdZi3FvWJj9Dyw?view_as=subscriber