บทความ

เปิดพอร์ต 13 เซียนหุ้น

13370

ถ้าพูดถึงเซียนหุ้นรุ่นใหญ่ เรานึกถึงใครบ้างครับ?

วันนี้ทีม ถามอีก กับอิก Tam-Eig รวบรวมพอร์ตที่พี่ๆเซียนหุ้นรุ่นใหญ่ 13 ท่านถืออยู่ มาให้ดูกันครับ

“ในช่วงปลายเดือนพ.ย.ที่ผ่านมา พี่ ๆ เซียนหุ้นมีพอร์ตรวมกันกว่า 5.74 หมื่นล้านบาท!!” โอวโหดสุด ๆ ครับ (ที่เห็นว่าบางท่านถือน้อย ๆ เข้าใจว่าน่าจะทยอยลดพอร์ต ไปก่อนหน้านี้แล้วครับ)

ชื่นชมอย่างเดียวไม่ได้ครับ แต่อยากชวนมาค่อย ๆ พลิกดูว่า แต่ละท่านถือหุ้นตัวไหน

แล้วอยากให้ต่อยอดศึกษาวิธีคิด สไตล์การลงทุนแต่ละท่าน และลองคิดดูเพราะอะไรพี่ ๆ เค้าถึงซื้อหุ้นเหล่านี้เข้าพอร์ตครับ

ปะ ลุยกัน!

ปล.ตอนท้าย “ถามอีก กับอิก” รวบรวมหุ้นที่พี่ๆเซียนหุ้นถือซ้ำๆกันไว้ให้ศึกษาต่อแล้วครับ

ดร.นิเวศน์ ปรมจารย์นักลงทุนหุ้นคุณค่าของไทย

เท่าที่ดูส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นที่ไม่หวือหวา เน้นค้าปลีก หุ้นสาธารณูปโภคพื้นฐาน

หลัก ๆ แกจะให้ดูว่ากิจการที่เราสนใจลงทุน มีคุณภาพ มีความแข็งแกร่งมากกว่าคู่แข่งมากแค่ไหน, มีขนาดใหญ่กว่าคู่แข่งไหม? เก่งกว่าคู่แข่งยังไง? มีแบรนด์ loyalty ไหม? มีโอกาสเติบโตไหม และไม่ถูก disrupt ง่าย ๆ

นี่เป็นตัวอย่างในการมองหากิจการที่มีคุณภาพดีของสไตล์ ดร.นิเวศน์ ครับ

นอกจากนี้ระยะหลังดร.นิเวศน์ แกก็จะย้ำหลายรอบว่าให้ดูเงินปันผลด้วย เหตุผลเพราะถ้าช่วงตลาดผันผวน อย่างน้อยก็ยังมีเงินปันผลค้ำอยู่ครับ

และอีกอย่างที่ย้ำบ่อย คือ ราคาหุ้นต้องไม่แพงเกินไป

“ข้อนี้ทำให้หลายคนเจ็บหนักเหมือนกัน เมื่อดูแล้วทุกอย่างดูดี ราคาสูงแค่ไหนก็ซื้อ จึงพลาดไปซื้อหุ้นแพง” ดร.นิเวศน์ ให้ข้อคิดเตือนใจครับ

พี่หมอ พงศ์ศักดิ์ เป็นท่านที่ทำการบ้านหนักและมีความรู้รอบตัวเยอะมาก

“เราเป็นนักลงทุนในธุรกิจ” “ไม่เห็นต้อง ดูธุรกิจเป็นรายวัน” พี่หมอพงศ์ศักดิ์ จะมองว่าตัวเองเป็นเจ้าของบริษัทวิเคราะห์ทุกอย่างทั้งแหล่งที่มาของรายได้, แหล่งที่มาของกำไร ต้นทุนในการผลิต รวมถึงวิธีคิดในการบริหารงาน

“ถ้าเป็นในมุมตัวเลขก็จะมองอัตราการเติบโต ปีละ 15-25% และมีขีดความสามารถในการแข่งขันมากกว่าคู่แข่ง” โดยจะไม่ถือหุ้นมากกว่า 8-9 ตัวเพราะจะติดตามไม่ทันและไม่รอบด้าน

โดยแกเชื่อว่า การลงทุนคือ การสะสมความรู้ และประสบการณ์ ค่อยๆศึกษาไปเรื่อยๆ จะทำให้เราประเมินศักยภาพในการเติบโตออก และเมื่อตลาดหุ้นตก เราต้องกล้าที่จะเข้าซื้อหุ้นที่ดี ในช่วงที่เจอแต่ข่าวร้าย

แต่ถ้ารู้ว่าคิดผิด ก็พร้อมที่จะขายหุ้นออกไปทันทีไม่ลังเลครับ

พี่ฮง เป็นพี่ชายนักลงทุนที่ผมรู้จักและชื่นชมมานานครับ

เป็นอีกหนึ่งท่านที่ศึกษาอะไร ก็ศึกษาให้รู้จริง และทุกครั้งที่มีโอกาสคุยด้วยจะคิดเสมอว่า แกคิดได้ยังไง มีอีกหลายมุมมากที่แม้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่จะได้ข้อมูลมาเหมือนกัน แต่แกจะมีมุมมองที่รอบด้านกว่า ทำให้อ่านเกมได้ขาดมากครับ

“ใช้ทั้งปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคควบคู่กันไป” เพราะแกมองว่าการใช้กราฟเทคนิคเหมือนกับเป็นกระจกหลัง ทำให้ช่วยให้การลงทุนได้ผลดีขึ้น

หลัก ๆ ก็จะเลือกจากหุ้นที่โอกาสเติบโตสูง (เติบโตสัก 26% เหตุผลเพราะเมื่อเวลาผ่านไป 3 ปี ธุรกิจก็จะมีโอกาสเติบโตจากปัจจุบัน เท่าตัว) และที่สำคัญต้องเข้าใจในธุรกิจที่เราอยากจะลงทุน เพราะธรรมชาติของธุรกิจไม่เหมือนกัน

และมีครั้งหนึ่งพี่ฮง เคยแนะนำให้ ดูหุ้นที่มีปันผลดี 4-5% เพราะถ้ากำไรโตเท่าตัว ก็แปลว่าเงินปันผลก็มีโอกาสเติบโตมากขึ้น และถ้าตลาดพอใจหุ้นปันผลที่ระดับ 4-5% นั่นแปลว่าราคาหุ้นเองก็มีโอกาสโตมากขึ้นเช่นกัน

วิธีคิดไม่ธรรมดาจริง ๆ ครับ

เสี่ยยักษ์ คุณวิชัย วชิรพงศ์ สอนวิธีการมองลงทุนให้เหมือนกับการค้าขายครับ

คือ ถ้าเราซื้อของมาแล้วต้องมองให้ออกว่า สินค้าที่เราซื้อมาจะมีมูลค่าเพิ่มแค่ไหนในอนาคต และถ้าเอาไปขายต่อแล้วจะได้กำไรมากเท่าไหร่

โดยสไตล์ของแกก็จะมองหาหุ้นที่ราคาถูก แต่ไม่ใช่ราคาถูกอย่างเดียว แต่ต้องมีโอกาสเติบโตด้วย และเทคนิคในการซื้อคือ ค่อย ๆ ซื้อทีละเล็กทีละน้อย หยั่งเชิงก่อน

ถ้าคิดถูก ก็จะสู้ต่อ แต่ถ้าคิดผิดก็จะถอยทันทีไม่ลังเล

นอกจากนี้แกยังมองว่า นักลงทุนไม่ควรพยายามลงทุนตลอดเวลา เพราะแกเชื่อว่าตลาดหุ้นมีวงจรเสมอ ซึ่งถ้าตลาดร่วงหนักก็จะเป็นโอกาสในการมองหาหุ้นพื้นฐานดี แต่ช่วงไหนที่ไม่ใช่จังหวะของเราก็สามารถรอต่อไปได้ ไม่ต้องรีบ

อ.ไพบูลย์ เป็นอีกท่านที่นักลงทุนไทยให้ความเคารพอย่างมากครับ

อ.ไพบูลย์ เคยพูดหลายครั้งว่าตัวแกจะไม่ลงทุนในสิ่งที่จะทำให้ใจไม่ดี เป็นหลักเลยอะไรที่ฝืนความรู้สึกในเรื่องของศีลธรรม

และสิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือ จะต้องรู้จักบริษัทที่เราจะลงทุนจริงๆ เราก็ว่าธุรกิจเขาทำอะไร
เราจะมีใจอิ่มเองเบิกบานเมื่อธุรกิจเขาดีขึ้น และไม่จำเป็นต้องเลียนแบบคนอื่น แนะนำให้หาสไตล์ที่เหมาะกับเราที่สุด

และควรเน้นลงทุนระยะยาว เหตุผลคือ คนที่มองไกลมองกว้างจะเห็นภาพได้ชัดกว่าคนที่มองสั้น

โห… โดนใจครับ

พี่ไรท์ ประชา เป็นพี่ที่สุขุม ลุ่มลึก

เป็นอีกท่านที่ทำการบ้านหนักมากจริง ๆ ครับ ดูหมดทุกอย่างตั้งแต่คุณภาพกิจการ มีโอกาสเติบโตสูง

และดูตัวเลขทางการเงิน เช่น ROE หรือผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น แปลเป็นภาษาบ้าน ๆ คือ ช่วงเวลาการคืนทุนจากการลงทุนครับ

แต่จุดที่น่าสนใจคือ แกจะประเมิน แนวโน้มศักยภาพของ ROE ในอนาคตของกิจการที่สนใจจะลงทุนด้วยครับ และต้องดูด้วยว่าตอนนั้นกิจการอยู่ในช่วงขยายธุรกิจหรือป่าว เพราะอาจจะเป็นเหตุผลที่ทำให้ ROE ต่ำอยู่ ณ เวลานั้น

อีกตัวเลขที่พี่ไรท์ มักจะชอบดูคือ กระแสเงินสดครับ (เพราะธุรกิจที่ดี ควรจะมีสภาพคล่อง และเก็บเงินจากลูกค้าได้) บริษัทไหนที่มีกระแสเงินสดดีก็จะมีศักยภาพในการขยายธุรกิจดี และมีหนี้น้อย ๆ

นอกจากนี้ควรจะต้องดูความสามารถของทีมผู้บริหาร และมีความซื่อสัตย์

แต่หลายครั้งหุ้นที่พี่ไรท์ เลือกเข้าพอร์ตถ้าสังเกตจะเห็น ว่าเป็นหุ้นที่มี P/E แพงพอสมควร แต่พี่ไรท์ มองว่าปกติจะเน้นที่หุ้นที่มีคุณภาพที่ดี หุ้นเกรด A ก่อน คุณภาพเยี่ยม

ราคาหุ้นไม่จำเป็นต้องถูกมาก

“พูดจาตรงไปตรงมา อย่างจริงใจ” เป็นสไตล์ที่ทำให้พี่ป๋อง เป็นอีกท่านที่นักลงทุนไทย ชื่นชอบอย่างมาก

ที่เห็นว่าพอร์ตแก ลดลงเป็นเพราะว่าส่วนหนึ่งได้มีการลดพอร์ต เพื่อลดความเสี่ยงในภาวะผันผวนหนักในปีนี้ครับ

พี่ป๋อง เล่าให้ผมฟังหลายครั้งว่ากว่าจะเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องผ่านร้อนผ่านหนาวมามากครับ

แกเป็นอีกคนที่การบ้านหนักสุด ๆ นั่งดูกราฟตลอด ๆ แม้กระทั่งช่วงกลางคืน เจ้าของวลี “กราฟไม่เคยหลอกใคร” เพราะการกระทำทุกอย่างมันสะท้อนเข้าไปในกราฟหมดแล้ว

แต่เท่าที่คลุกคลีกับแกจะเห็นว่าจริง ๆ แล้วพี่ป๋องไม่ได้เก่งเรื่อง กราฟอย่างเดียวนะครับ แต่ยังศึกษาพื้นฐานด้วย อ่านบทวิเคราะห์แบบรัว ๆ ครับ

สุดท้ายแกจะย้ำตลอดว่า ให้พวกเรานักลงทุนรายย่อยหาสไตล์การลงทุนของตัวเองให้เจอครับ แล้วจะมีโอกาสประสบความสำเร็จได้เช่นกัน

พี่โจ ลูกอีสาน เป็นขวัญใจนักลงทุนทั้งประเทศครับ

“เจ้ามือที่แท้จริง คือ กำไรของบริษัทจดทะเบียน” พี่โจชวนให้มองว่าการลงทุนให้หุ้นเหมือนการลงทุนในธุรกิจและเชื่อว่าถ้าหุ้นดีจริง สุดท้ายราคาต้องขยับ

และถ้าดูไส้ในจะเห็นว่า แกถือหุ้นหลายตัวเหมือนกันครับ เพราะสไตล์การทำการบ้านเป็นแบบจัดหนัก จัดเต็ม อ่านหุ้นแทบจะทุกตัว พลิกหินแทบจะทุกก้อนเลยครับ ทำให้อ่านแวบเดียวก็พอรู้แล้วว่าธุรกิจเป็นยังไง

โดยปกติก็จะคำนวณ มูลค่าที่หุ้นควรจะเป็นใน 1 ปีข้างหน้า แล้วมาเปรียบเทียบกับราคาในตลาด ถ้ามีมากก็จะน่าสนใจ

นอกจากนี้ก็จะดู ROE ควรจะมากกว่า 15% และ D/E ไม่ควรเกิน 1 เพราะไม่งั้นจะเริ่มมีความเสี่ยง

“การลงทุนไม่มีทางลัด ต้องขยันทำการบ้านมาก ๆ”

พี่พีรนาถ เป็นอีกท่านที่นักลงทุนไทยชื่นชอบครับ

พี่พีรนาถย้ำกับผมตลอดว่า ถ้าธุรกิจไหนที่แกไม่เข้าใจ แกจะไม่ลงทุนเด็ดขาดครับ เพราะแม้ว่าราคาหุ้นจะทำให้เราขาดทุน เราก็จะยังเข้าใจว่าขาดทุนเพราะอะไร ทำให้เห็นโอกาสหรือจริง ๆ แล้วมันคือวิกฤตกันแน่

อีกเทคนิคที่น่าสนใจคือ ก่อนจะลงทุนพี่พีจะมองว่าตัวเองเป็นเจ้าของ และมักจะลุยไปดูด้วยตัวเองเช่นหุ้นอสังหาฯ แกก็ไม่ได้ดูแค่ตัวเลขในงบอย่างเดียวครับ

แต่จะไปถึงที่โครงการและดูด้วยตัวเองว่าดีไหม และบางครั้งก็ยังให้คำแนะนำดีๆให้กับผู้บริหารได้ เพราะส่วนตัวชอบอสังหาฯอยู่แล้ว

และอีกอย่างที่แกชอบ คือ ชอบดูความสามารถของผู้บริหารว่าเป็นคนยังไง มีวิสัยทัศน์ยังไง แต่ราคาไม่ควรจะแพงเกินไปด้วยครับ

พี่ท่านนี้เป็นปริศนา ครับ

พี่มงคล มีพอร์ตเกือบ 2 หมื่นล้านบาท!! รวยแบบเงียบ ๆ low profile มาก ๆ ครับ

ทำให้ยากที่จะรู้วิธีคิดของแกโดยตรง แต่ถ้าให้วิเคราะห์จากพอร์ตหุ้นที่แกถือ ก็จะเห็นว่าส่วนใหญ่จะเน้นไปที่ หุ้นเติบโต เป็นหลัก

และถ้าวิเคราะห์มาดีแล้วและมั่นใจตัวไหน ก็จัดหนักจัดเต็ม (พี่มงคล กำไรจากการถือหุ้น บัตรเครดิตหลายเด้งมากๆครับ และถือนานพอสมควรเลยครับ มองขาดมาก)

พี่เคน โสรัตน์ นักธุรกิจและนักลงทุน

“ธุรกิจที่ดีไม่ได้ขึ้นกับว่าเราอยู่ในอุตสาหกรรมยอดฮิตหรือไม่” “แต่ขึ้นกับว่าใครคือกัปตันเรือ” เป็นประโยคที่ผมยังจำได้ขึ้นใจเลยครับ

พี่เคน โสรัตน์ นักลงทุนสายธรรมะ ให้คำแนะนำว่า หุ้นที่ดี คือมีโอกาสเติบโตเฉลี่ย 15-20% และถ้าเจอหุ้นที่เจ้าของทุ่มเททั้งชีวิตเพื่อสร้างมัน ยิ่งดี

โดยสไตล์แกอาจจะแตกต่างจากหลายท่าน ที่ จัดหนักจัดเต็มในหุ้นไม่กี่ตัว เพราะผ่านการคิดอย่างรอบคอบแล้ว สิ่งที่แกเน้นย้ำคือ ไม่ควรคาดหวังการลงทุนมากเกินไป เพราะจะทำให้เราเป็นทุกข์ ซึ่งเราควรลงทุนด้วยความสบายใจ

คุณสมพงษ์ ชลคดีดำรงกุล หรือเสี่ยปู่ เป็นเซียนหุ้นรุ่นใหญ่ พูดน้อยต่อยหนัก

“แนวโน้มตลาดหุ้นเป็นอย่างไรไม่สำคัญ สิ่งสำคัญคือตัวหุ้นที่เราสนใจครับ” โดยหลักๆจะมองหาหุ้นที่มีคุณภาพดี บริหารโดยผู้บริหารที่เก่ง

และจะดูกำไรของบริษัทประกอบ โดยจะดูย้อนหลัง 5-10 ปี และดูว่าจ่ายเงินปันผลมากหรือป่าว ยิ่งมากยิ่งดี

เท่าที่ดูก็จะมีหุ้นในพอร์ตค่อนข้างหลากหลายเหมือนกันครับ เพื่อกระจายความเสี่ยง

โดยเป็นการเปลี่ยนสไตล์จากในอดีตที่เน้นการเก็งกำไรเป็นการลงทุนสไตล์หุ้นคุณค่า

คุณนเรศ งามอภิชน เป็นนักลงทุนรุ่นใหญ่อีกท่านที่น่าศึกษาวิธีคิด แต่ว่าค่อนข้าง low profile ครับ

เริ่มต้นการลงทุนแบบเก็งกำไร และหลายครั้งก็เคยขาดทุนชนิดที่เรียกว่า กำไรที่เคยได้มาหายไปหมดครับ

หลัง ๆ เลยเริ่มเปลี่ยนสไตล์มาเป็น เน้นหุ้นเติบโตมากขึ้น โดยจะลงทุนในหุ้น ไม่เกิน 10 บริษัทและเน้นหุ้นที่มีราคาถูก เพราะจะช่วยลดความเสี่ยงได้

รวมรายชื่อหุ้นที่พี่ ๆ เซียนหุ้นทั้ง 13 ท่านถือหุ้นทั้งหมด

สิ่งที่ “ถามอีก กับอิก” ตกผลึกจากพี่ๆเซียนหุ้นทั้ง 13 ท่าน

1. จะเห็นว่า แต่ละท่านมีสไตล์ที่แตกต่างกัน แต่ก็ประสบความสำเร็จได้เหมือนกัน

2. กว่าพี่ ๆ แต่ละคนจะประสบความสำเร็จ ไม่ใช่ง่าย ๆ ครับ ผ่านร้อนผ่านหนาวมาเยอะมาก และทำการบ้านเยอะมาก

3. สิ่งที่สำคัญคือเราต้องหาสไตล์ของตัวเองให้เจอ ต้องรู้ว่าเราเหมาะกับการลงทุนแบบไหน และรับความเสี่ยงได้มากน้อยแค่ไหน (ถ้ายังไม่เจอสไตล์ของเรา ก็ต้องหาต่อไป)

4. นอกจากจะต้องเข้าใจตัวเองแล้ว ต้องเข้าใจในหุ้นที่เราจะเข้าไปลงทุน ว่าเราลงทุนอะไรอยู่ และทำไมเราถึงเลือกลงทุนในหุ้นนั้น ๆ

5. พี่ ๆ แต่ละคนล้วนแล้วแต่ทุ่มเทเวลาศึกษาอย่างจริงจังมาก สะสมความรู้หลายสิบปี (ไม่มีอะไรได้มาง่าย ๆ เหมือนที่คนรุ่นใหม่คาดหวังครับ)

#เริ่มต้นวันนี้ให้ดีที่สุด ขอให้ทุกท่านโชคดีและมีอิสรภาพในการใช้ชีวิต #ถามอีกกับอิก