Opp Day IHL (บมจ. อินเตอร์ไฮด์) สำหรับ Q2-2560

1020

Opp Day IHL (บมจ. อินเตอร์ไฮด์) สำหรับ Q2-2560

ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน by บรรพต ธนาเพิ่มสุข AFPT ™ ที่ปรึกษาทางการเงิน

Overview:

รายได้หลัก มี3ส่วน

1) ยานยนต์ มีสัดส่วนรายได้ 54เช่น การเย็บเบาะ พวงมาลัย เกียร์ โดยมีสัดส่วนรายได้จากในประเทศ 70%และส่งออก 30%

2) Non-Automotive มีสัดส่วนรายได้ 21%: เบาะโรงหนังของ Major, เบาะเฟอร์นิเจอร์ร่วมกับModernform,รองเท้า safty shoes, Dog chew

และ3)Service มีสัดส่วนรายได้25%: รับจ้างผลิตรองเท้าให้กับ Wolverine (เคยทำงานร่วมกันwolverineมากว่า8ปีแล้วและ GLI, ปล่อยเช่าโรงงานให้crestleather (ให้เฉพาะทำสี finishing ไม่ได้ให้ทำการฟอกหนัง)

ธุรกิจใหม่ทำโปรตีน เอาของเสียของอุตสาหกรรมฟอกหนัง มาผลิตใหม่ (ส่งออกบางส่วนไปที่ญี่ปุ่น) ช่วยให้เนื้อหนังมีความเฟิมมากขึ้น โดยมีกำลังการผลิตที่400-500ตัน

IHL เตรียมรับงานในกลุ่มฟอกหนังสำหรับอุตสาหกรรมรองเท้ามากขึ้น และเชื่อว่าจะสามารถเติบโตได้อีกมาก ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาการจำหน่ายสินค้าในเฉพาะอุตสาหกรรมยานยนต์เพียงอย่างเดียว

ปัจจุบันที่ลูกค้าหลักของบริษัทจะมีเพียง สหรัฐฯ และฮ่องกง

เป็นโรงงานเดียวในไทย ที่ได้มาตรฐาน LWG gold standard ตั้งแต่การฟอก ไปจนถึงการทำสี ซึ่งเป็นมาตรฐานที่แบรนด์ดังจะยึดไว้ เช่น แบรนด์ อดิดาส, Luis vitton, IKEA

========================

กำลังการผลิต

ปัจจุบันบริษัทมีการใช้กำลังการผลิตเต็ม 100% จากกำลังการผลิตที่มีอยู่ 840,000ต่อปี

ปี2018 บริษัทคาดว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นมา อยู่ที่ ล้านตัวต่อปี (ลูกค้าอันดับ1คิดเป็นสัดส่วน70%, ลูกค้าอันดับ2 มีสัดส่วน30แต่เบอร์2พร้อมส่งorderเพิ่มให้)

และวางแผนเพิ่มกำลังการผลิตไปสู่ระดับ 3 ล้านตัวต่อปี ภายในปี2019

โดยเป็นการเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรองรับตลาด Services

งบลงทุนสร้างโรงงานเฟส1+2 =700ล้านบาท

========================

Financial Performance:

รายได้ครึ่งปีนี้ ได้982ล้านบาท (รายได้จากหนังและอื่นๆ 739ล้านบาทรายได้จากservice 242ล้านบาท)

กำไรครึ่งปีแรก 133ล้านบาท เพิ่มขึ้น30.35%

GPM: 22.71% เพิ่มขึ้นจาก20.2%ในปีที่แล้ว โดยก่อนหน้านี้มีบริษัทบราซิล ยักษ์ใหญ่ที่controlราคาวัตถุดิบ แต่ตอนนี้มีปัญหาภายในจึงทำให้ราคาวัตถุดิบขึ้นลงตาม ราคาตลาดและฤดูกาลมากขึ้น (ช่วงฤดูหนาวหนังจะมีราคาถูก เพราะคนทานเนื้อเยอะ)

NPM: 13.37% เพิ่มขึ้นจาก9.77%ในปีที่แล้ว

ROA: 10.24%, ROE:17.47%, D/E 1.14x

========================

เป้าหมาย

รายได้ที่ตั้งเป้าไว้กว่า พันล้านบาท สูงขึ้น 10-15% จากปีก่อนที่มีรายได้ 1,957 ล้านบาท โดยเติบโตทั้งในธุรกิจทั้งด้านบริการฟอกหนัง และการผลิตเบาะหนังรถยนต์

คาดว่าอุตสาหกรรมการผลิตรถยนต์มีโอกาสฟื้นตัวมากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี รวมทั้งบริษัทจะมีการรับรู้รายได้จากบริษัท Global Leather Intelligence (HK) Limited (GLI) ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหม่ที่เข้ามาในปี 2560 ประมาณ700 ล้านบาท

ตั้งเป้ารายได้ในปี 62 จะขึ้นไปแตะระดับ 4,000 ล้านบาท หลังจากได้เริ่มต้นแผนการเพิ่มกำลังการฟอกหนังอีกล้านตัวต่อปี จากปัจจุบันฟอกหนัง ล้านตัวต่อปี

ซึ่งกำลังการผลิตจะเพิ่มเป็น ล้านตัวต่อปีภายในปี 62 ซึ่งการก่อสร้างจะแบ่งเป็น เฟส เฟสละ ล้านตัวต่อปี เนื่องจากมีคำสั่งซื้อสินค้าเข้ามาเพิ่มอย่างต่อเนื่อง

IHL ตั้งเป้าสัดส่วนรายได้มาจากภาค บริการ45%, หนัง 45% ที่เหลือเป็นโปรตีนและอื่นๆ

=======================
ไม่อยากพลาด! กดติดดาวเพจ ถามอีก กับอิก เรื่องลงทุน หรือ Add line ไว้นะครับ
คลิก https://line.me/ti/p/%40Eig_Banphot

[metaslider id=923]

TAM-EIG

TAM-EIG

#ทุกเรื่องที่นักลงทุนต้องรู้

1020
error: Content is protected !!