ตอนที่ 1: เสวนาที่มีคุณค่าอย่างมาก
เมื่อวานนี้ผมมีโอกาสได้คุยกับ ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร สุดยอดปรมจารย์นักลงทุน VI ของไทยในงานเสวนาของกรุงศรี ที่ The Advisory ที่สยามพารากอนครับ
1)“ตั้งแต่ลงทุนมา 20 กว่าปี… ปีนี้อาจจะเป็นที่ 3 ที่ผมขาดทุน” “แต่จริงๆแล้วก็เป็นปีปกติ เพียงแต่เราคาดหวังมากไป”
ดร.นิเวศน์ พูดไปยิ้มไป บอกผมว่า “ต่อไปนี้นักลงทุนคาดหวังผลตอบแทนเยอะไม่ได้แล้ว หวัง 8% ต่อปีรวมเงินปันผล ก็ถือว่าเยอะมากแล้ว”
เหตุผลคือ โครงสร้างประชากรไทยเปลี่ยน, คนแก่เยอะขึ้น, คนเกิดน้อยลง เราก็มองหาบริษัทที่น่าลงทุนยากขึ้น
สังเกตจาก คนรอบข้าง หรือไปดูร้านหนังสือก็จะเห็นหนังสือ ดูแลสุขภาพมากขึ้น (หนังสือหุ้นช่วงนี้หายไปหมด ตามภาวะตลาด)
ไม่เหมือนเมื่อก่อน ที่เห็นหนังสือเลี้ยงเด็กยังไง, เสริมสร้างศักยภาพลูกยังไงให้เก่งขึ้น ต้องทำยังไง
และอีกหนึ่งเหตุผลคือตอนนี้เป็นภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งตามสถิติ 100 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นมักจะไม่ค่อยดี ช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น
แต่ก็ไม่ได้มองว่าแย่ จนต้องถือเงินสด 100% เต็มนะครับ แค่ต้องระวังมากขึ้น
==============
2.“การลงทุนในไทย ใช้กลยุทธ์แบบเดิมๆ คิดแบบเดิมๆไม่ได้แล้ว”
ดร. นิเวศน์ ปรมจารย์ VI ของไทยบอกว่าเราอยู่ในช่วงหัวเลี้ยว หัวต่อสุดๆ เพราะหลายธุรกิจกำลัง disrupt เจ้าตลาดเดิม
“Google Amazon Alibaba เค้าก็ขยายธุรกิจไปเรื่อยๆ อีกไม่นานก็คงมาไทย” “พอฐานข้อมูลเค้าเยอะขึ้น เงินเยอะขึ้น ก็ขยายธุรกิจไปเรื่อยๆ”
“ผมเป็นคน low tech แต่เข้าใจศักยภาพของบริษัทเหล่านี้ดี” ดร. บอกชัดเจนมาก
แต่ถ้าจะให้ไปลงทุนในหุ้นเหล่านั้นตรงๆเลย ก็คงไม่กล้า เพราะยังติดตามข้อมูลยากมาก ห่างไกลจากไทย
และต่อให้เรากล้าลงทุนในหุ้นเหล่านั้น
สุดท้ายคนที่เป็นผู้นำเทคโนโลยีในตอนนี้ ก็เสี่ยงที่จะโดน คนใหม่มา disrupt ได้ตลอดเวลา ในเวลาไม่กี่ปี (nokia, blackberry เป็นตัวอย่างชัดเจน)
อันนี้คือสิ่งที่มองยากมาก ว่ามครจะมา ใครจะไป จนกว่ามันจะเกิด
==============
3.ไม่ควรวางใจกับธุรกิจที่เคยรุ่งเรือง อย่างค้าปลีก ที่เคยเป็นเสือนอนกิน
เหตุผลคือตลาด e-commerce ดุมากจริงๆ… เค้าลด แลก แจก แถมทุกอย่าง เพื่อเปลี่ยนพฤติกรรมเรา
ทำทุกอย่างให้เราติดใจ ซื้อง่ายขึ้น ของถูกลง สะดวกขึ้น
พอเราเริ่มไว้ใจ เราก็ซื้อออนไลน์มากขึ้น
ผมแย้งว่า คนเอเชียส่วนใหญ่ยังเดินห้างเยอะ เพราะเป็นไลฟ์สไตล์
ดร. ตอบทันทีว่า ตอนนี้ยังเป็นแบบนั้น แต่สังเกตดีๆ คนเดินห้างเยอะ แต่เวลาจะซื้อของ หลายคนเริ่มซื้อออนไลน์มากขึ้นแล้ว
“สังเกตห้างต่างจังหวัดอันนี้ชัดกว่ากรุงเทพฯ คนซื้อของในห้างน้อยลงจริงๆ” “หลายห้างแทบจะเป็นห้างร้าง”
อีกแปบ เดี๋ยวก็จะเหมือนเมืองนอก ที่ห้างทยอยปิดตัวไป
==============
4.แล้วธุรกิจแบบไหนถึงจะรอด?
ดร. นิเวศน์ บอกเทคนิคทันทีเลยครับ ว่า ให้ไปดูเมกาได้เลย เมกาจะเป็นประเทศนำเทรนด์ อะไรที่เกิดขึ้นที่นู่น อีกไม่นานก็จะเกิดขึ้นในบ้านเรา
ค้าปลีกพวกร้านสะดวกซื้อ ก็ยังพออยู่ได้ ณ ตอนนี้ (ไม่ได้หมายถึงหุ้นไหน)
เพราะเวลาคนซื้อของร้านสะดวกซื้อก็อยากซื้อกินเลย , อยากซื้อของแลวใช้เลย ไม่ได้อยากสั่งออนไลน์แล้ว นั่งรออีกหลายวันถึงได้กิน
“แต่ก็ไม่แน่ เพราะ Amazon ก็พัฒนาเร็วมาก มี Amazon Go ที่คนแค่เข้าไปหยิบสินค้า แลวเดินออกมาเลย” หรือสั่งของแล้วก็จะได้ของเร็วขึ้นในเวลาไม่ กี่ชม.
“ถ้าเริ่มขยายบริการแบบนี้มาไทยบ้าง ก็คงต้องดูว่า เจ้าของธุรกิจจะปรับตัวยังไง” (เชื่อว่า ผู้บริหารคงไม่ปล่อย ไปเฉยๆ คงได้เห็นการปรับโฉมครั้งใหญ่)
ธุรกิจอีกประเภทที่น่าจะอยู่รอดคือ สิ่งของที่คนยังอยากเห็นของจริง เช่น ขายเพชร พลอย, ร้านอุปกรณ์ตกแต่งบ้าน ที่เจ้าของยังอยากไปวัด ไปดูของจริงว่าเข้ากับบ้านได้ไหม ทำออกมาแล้วสวยไหม
แต่ทุกสิ่งทุกอย่างก็ไม่แน่ครับ ถ้าเทคโนโลยีพัฒนาเร็วมาก บริษัทเหล่านี้ก็ต้องปรับตัวให้ไวเหมือนกัน ประมาทไม่ได้เลย
==============
5.แล้วจะลงทุนให้รอด ต้องทำไง?
อย่างแรก ดร. บอกว่า ต้องทำใจครับ ทำใจยอมรับว่า นี่เป็นการลงทุนยุคใหม่ ที่ไม่มีวันเหมือนเดิมอีกต่อไป
ธุรกิจที่เราคิดว่าดีในวันนี้… วันพรุ่งนี้อาจจะไม่รอดแล้ว เพราะฉะนั้นต้องศึกษาข้อมูลตลอด ชิวๆ แบบเดิมไม่ได้แล้ว
“ที่สำคัญ อย่าคาดหวังผลตอบแทนมากเกินไป ให้มันค่อยๆ เติบโตทีละนิดก็พอแล้ว”
“จะไปหวัง 5 เด้ง , 10 เด้ง รวยเร็วๆ ไวๆ แบบอดีต ถือว่ายากมาก”
ส่วนอีกเทคนิค เดี๋ยวมาเล่าต่อตอนต่อไป ครับ 🙂 เดี๋ยวจะยาวไป
ใบ้นิดนึง คือการลงทุนตามสัญชาติญานของพวกเราเองครับ
==============
ชีวิตนักลงทุนเริ่มยากขึ้นทุกวันแฮะ สู้ๆนะค้าบพี่น้องนักลงทุนไทย
คุยกันเยอะมากครับ แต่เล่าได้แค่บางส่วนจากงาน เสวนาที่ #The Advisory
#krungsri prime
#krungsri exclusive
ถ้าอยากฟังเต็มๆ ติดต่อ The advisory กรุงศรีได้เลยครับ
=============
ไม่อยากพลาด! อย่าลืมกดติดตามนะครับ
[email protected]: http://bit.ly/TAM-EIG_LINE
Twitter: http://bit.ly/TAM-EIG_Twitter
Youtube: http://bit.ly/TAM-EIG_Youtube
